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联明股份并购联明包装迎考 能否顺利过会 2020-10-21 15:46:23  来源:北京商报

为了提升公司作为整车制造商配套企业的综合服务能力,联明股份(603006)自今年5月以来筹划收购武汉联明汽车包装有限公司(以下简称“联明包装”)100%股权事宜。时隔5个多月之后,这桩溢价5倍的交易将迎来大考。10月20日晚间,联明股份发布公告称,中国证监会上市公司并购重组审核委员会(以下简称“并购重组委”)定于2020年10月21日召开工作会议,审核联明股份发行股份购买资产暨关联交易事项。联明股份的重组能否顺利过会,结果揭晓在即。

重组方案显示,联明股份拟以发行股份的方式收购联明包装100%股权。交易完成后,联明股份将直接持有联明包装100%股权,并通过联明包装间接持有上海包装100%股权和烟台联驰100%股权,交易对价为5.82亿元。

标的联明包装主要从事包装器具的规划、设计、制造及线旁服务等业务,主要集中在汽车行业,为汽车整车制造商、零部件供应商提供包装方案规划、包装器具设计、测试、制造及维修保养等服务。财务数据显示,2018年度、2019年度和2020年1-5月,联明包装的营业收入分别为26164.51万元、28502.2万元和7236.34万元,对应的归属净利润分别为4868.14万元、5051.09万元和1734.99万元。

交易前,联明股份主营业务主要包括汽车车身零部件业务和物流服务业务。交易完成后,联明股份将新增汽车零部件包装器具业务,业务范围将相应增加。

据了解,此次交易的交易对方中,联明投资为联明股份的控股股东,此次交易构成关联交易。截至评估基准日,联明包装合并报表的净资产账面价值为9364.75万元,评估值为5.82亿元,评估增值48835.25万元,增值率521.48%。

联明股份这起关联交易的并购,因溢价较高受到上交所的关注。上交所曾在问询函中指出,交易对方承诺标的公司2020-2022年净利润分别为0.42亿元、0.57亿元和0.61亿元,要求联明股份结合行业竞争格局、历史业绩、在手订单、现有产能及利用率等,分析说明承诺业绩的可实现性。

另外,2018年、2019年标的联明包装客户集中度均超过80%,其中上汽通用系客户占比均超过70%。标的公司与公司主要客户有所重叠,均包含上汽通用等整车制造商,标的公司主营业务的独立性和可持续性也曾被重点关注。

针对公司相关问题,北京商报记者致电联明股份董秘办公室进行采访,但截至记者发稿,对方电话未有人接听。

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